LAUSR

In this study, we predict and provide evidence that distressed firms that rely more heavily on major customers for sales have a comparatively higher incidence of receiving going‐concern opinions (GCOs). Moreover, we find that the effect of increased reliance on major customers is driven by firms that are more distressed. We also theorize that variations in key characteristics of the relationship between a distressed firm and its largest major customer are incrementally linked to GCOs, and present evidence consistent with this. Specifically, we find that the effect of greater reliance on major customers is driven by firms that are relatively smaller than their largest major customer. Additionally, we find that greater reliance on major customers is positively (negatively) associated with GCOs when firms are in a shorter (longer) relationship with their major customer and when firms have a different auditor to (same auditor as) the largest major customer. Overall, our study indicates that supply chain relationships are relevant business risks associated with auditors' going‐concern assessments. Degre eleve de dependance a l’egard des principaux clients et doute des auditeurs quant a la continuite de l'exploitation Les auteurs formulent et etayent l'hypothese selon laquelle les auditeurs sont, comparativement, davantage susceptibles d'exprimer un doute quant a la continuite de l'exploitation a l’egard des entreprises en difficulte financiere dont les ventes dependent plus lourdement de leurs principaux clients. Ils constatent en outre que l'incidence d'un degre eleve de dependance a l’egard des principaux clients s'accentue dans le cas des entreprises dont les difficultes financieres sont plus serieuses. Les auteurs elaborent egalement une theorie, attestee par les donnees qu'ils recueillent, suivant laquelle les variations des caracteristiques essentielles de la relation entre les entreprises en difficulte financiere et le plus important de leurs principaux clients ont un lien differentiel avec le doute quant a la continuite de l'exploitation. Ils observent plus precisement que l'incidence d'un degre eleve de dependance a l’egard des principaux clients est associee aux entreprises dont la taille est proportionnellement plus modeste que celle du plus important de leurs principaux clients. Ils constatent au surplus que le degre eleve de dependance a l’egard des principaux clients est en relation positive (negative) avec le doute quant a la continuite de l'exploitation lorsque les entreprises entretiennent une relation de duree plus courte (plus longue) avec leur principal client et lorsqu'elles n'ont pas (ont) le meme auditeur que le plus important de leurs principaux clients. Dans l'ensemble, l’etude revele que les relations de la chaine logistique comportent des risques d'affaires pertinents associes aux doutes exprimes par les auditeurs quant a la continuite de l'exploitation.